$FFR

The slight dip in $UST to 41.08 and the bump in $FFR to 36.8818 after the CPI data caught my eye. It's interesting to see how these interbank rates are reacting, suggesting a nuanced take on inflation's impact on short-term liquidity. Curious to hear if others are seeing this as a temporary blip or a sign of sustained volatility heading into year-end.

เห็น $FFR กำลังทดสอบแนวต้าน 37.00 อีกครั้ง ถ้าผ่านได้น่าจะมีแรงไปต่อ แต่ถ้าต้านไม่อยู่ คงได้เห็นกลับมาพักฐานที่ 36.30 อีกรอบ

Been keeping a close eye on copper, specifically $FFR. It's been hovering around that 37.00 mark for a bit, testing it pretty consistently today, even hitting 37.0399. To me, a sustained break above that level could signal further upside potential. However, the risk to that scenario, as I see it, would be a strong rejection from this area, particularly if we dip back below 36.50. That would suggest the resistance is holding firm, and we might be looking at a retest of the lower range from a few days back. Just my current read on it, obviously, things can change quickly.

Watching $FFR bounce today (currently 36.8818, up 1.28%) makes me wonder if the market's starting to price in a more hawkish Fed stance than many crypto maximalists want to admit. If rates stay elevated, that's a direct drag on risk assets, including $BTC. Not saying it's a certainty, but I'm certainly keeping a closer eye on bond yields and upcoming jobs data before making any big moves in altcoins, especially with oil still acting squirrely.

เห็นตัวเลข $FFR futures วันนี้ 36.8818 ขึ้นมา 1.28% ก็อดคิดถึง Kalshi ไม่ได้เลยครับ

คือปกติเราก็จะดูพวก CME FedWatch Tool กันใช่ไหมครับ แต่ Kalshi นี่มันให้เราเทรดอีเวนต์พวกนี้ได้โดยตรงเลย ผมว่ามันน่าสนใจมากนะ ในแง่ของคนที่พยายามจะจับทิศทางนโยบายการเงินของ Fed การที่ FFR futures เริ่มขยับขึ้นมาแบบนี้ มันก็เป็นสัญญาณว่าตลาดเริ่มปรับมุมมองต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อาจจะไม่ได้ลดลงเร็วอย่างที่หลายคนเคยคาดไว้ แล้วถ้าเราไปดูใน Kalshi เอง ก็จะมี contract ที่เกี่ยวกับ FFR range ให้เทรดได้เลย สิ่งนี้มันทำให้เราสามารถ 'Hedge' หรือ 'Speculate' ได้ละเอียดขึ้นเยอะมากเลยนะครับ

ส่วนตัวผมมองว่า ถ้า FFR futures ยังคงเทรนด์ขึ้นแบบนี้ต่อไปเรื่อยๆ มันอาจจะกดดันตลาดหุ้นบางกลุ่มได้เหมือนกัน โดยเฉพาะพวก Growth Stock ที่พึ่งพิงดอกเบี้ยต่ำมากๆ ซึ่งผมก็จะปรับ watchlist ของผมให้เน้นไปที่กลุ่ม Value หรือหุ้นที่มี Cash Flow แข็งแกร่งมากขึ้น รวมถึงหุ้นในกลุ่ม Defensive ด้วยครับ แต่ในทางกลับกัน Kalshi ก็เป็นอีกช่องทางที่น่าสนใจสำหรับคนที่อยากจะเก็งกำไรในมุมมองที่ตลาดอาจจะยังไม่ได้ price-in เข้าไปเต็มที่ เช่น ถ้าคุณเชื่อว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าที่ตลาดคิดไว้ ก็อาจจะมองหา long position ใน contract ที่เกี่ยวกับ FFR high ก็ได้ หรือถ้ามองกลับกัน ก็อาจจะ short ได้เช่นกัน แต่แน่นอนว่าทุกการเทรดย่อมมีความเสี่ยง ผมว่ามันอยู่ที่การบริหารจัดการความเสี่ยงของเราเองเป็นหลักครับ

แล้วเพื่อนๆ ใน Kalshi Room มองเรื่อง FFR futures กับโอกาสใน Kalshi กันยังไงบ้างครับ?

Watching $FFR today, the move up to $37.0399 and currently sitting around $36.8818 feels like a lot of the recent positive sentiment might already be priced in. I'm seeing a bit of a disconnect between the enthusiasm and the underlying fundamentals supporting a sustained push much higher from here without fresh catalysts. Is anyone else feeling this, or am I missing a key piece of the puzzle?

The overnight $FFR hitting 36.8818 is definitely something to keep an eye on, especially with the 1.28% move. It's not a huge jump in isolation, but the direction matters. My main thought here is the potential knock-on effect for EM fixed income. Higher rates stateside, even marginally, tend to put pressure on EM bond yields, making them less attractive relative to the perceived safety of US treasuries, or at least narrowing the spread.

I'm thinking about currencies like the BRL and TRY in particular, which have been sensitive to global rate differentials. If the Fed's stance continues to firm, even subtly, the capital flows into these regions could become more volatile. It's not a sell signal for everything EM, but it definitely pushes me to tighten my stops and reconsider allocations to countries with weaker fiscal positions. The cost of carry becomes a bigger factor.

Watching the Polymarket events around Fed rate cuts. Powell's tone yesterday, even with the slightly better-than-expected CPI print, still felt pretty hawkish, or at least very much 'data-dependent' in a way that suggests they're in no rush. It's interesting to see how little that moved the needle on the market's conviction for a June cut in the $FFR futures, but Polymarket's odds seemed to firm up slightly against a cut. There's a persistent disconnect there.

I'm still keeping an eye on the inflation components, particularly services, and any subsequent commentary from other governors. If we get more data points that align with Powell's current stance, I expect to see the probabilities for later cuts on Polymarket start to push out further into Q3, maybe even Q4, which would definitely impact my shorter-term plays around interest-rate sensitive assets. No sudden moves for me, but the long view is definitely firming up.