关于 Kalshi 和“没有利害关系”预测的内在价值

一直在思考 Kalshi 这类预测市场的效用，尤其是当合约与相当基本的经济变化挂钩时。我听说有人争辩说，由于与 $MXNJPY 或 $TRY 的实际外汇头寸相比，赌注相对较低，因此“预测”的权重不如有大量资本面临风险的市场参与者的行动。例如，某人可能会押注 $ADA 涨到 0.170，因为他们知道潜在损失仅限于少量合约费用，这与在当前 0.169 持有大量现货头寸的心理游戏截然不同。我的看法是，这种“低风险”环境实际上可以促进更客观、更少情绪驱动的分析，因为参与者不会因担心大量资本损失而瘫痪。他们可以更自由地评估纯粹的概率。我知道这与“言出必行”的心态有点矛盾，但难道不应该说清楚，不被恐惧所蒙蔽吗？反驳一下，我真诚地对其他观点感兴趣。