Suy nghĩ về hiệu quả thị trường và 'Cuộc cách mạng AI' cho $TCEHY và các mã tương tự

Gần đây tôi đã suy nghĩ về các câu chuyện xung quanh hiệu quả thị trường, đặc biệt là với tất cả sự ồn ào về AI. Chúng ta đã chứng kiến những đợt sụt giảm đáng kể ở các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng trong năm nay, một số có lý do chính đáng, một số có lẽ đã quá mức. Quan điểm hiện tại của tôi, và tôi chắc chắn một số người sẽ không đồng ý, là phần lớn mức định giá cao của 'cuộc cách mạng AI' đã được định giá vào các công ty như Tencent ($TCEHY) từ khá lâu rồi, ngay cả trước khi cơn sốt truyền thông rộng rãi hiện nay. Hãy nhìn vào phạm vi giao dịch trong ngày hôm nay của nó, $57.87-$58.65, và quỹ đạo tổng thể trong năm qua—đó là một chặng đường khó khăn.

Có vẻ như thị trường đã trở nên cực kỳ giỏi trong việc chiết khấu các câu chuyện tương lai, gần như đến mức sai lầm. Khi mọi người đều nói về sức mạnh biến đổi của AI, liệu có còn lợi nhuận thực sự nào để tìm thấy trong luận điểm cụ thể đó đối với các công ty đã thành danh, hay chúng ta chỉ đang chứng kiến việc định giá lại tài sản dựa trên thông tin đã biết? Điều này làm tôi nhớ một chút về những ngày đầu của cơn sốt tiền điện tử khi mọi dự án đều tuyên bố là 'điều lớn tiếp theo', chỉ để bị cạnh tranh hoặc đơn giản là không mang lại kết quả. Tôi thấy mình nghiêng về việc tìm kiếm giá trị ở những nơi mà câu chuyện chưa hoàn toàn được chấp nhận, hoặc nơi thị trường có lẽ quá bi quan. Rất muốn nghe một số phản biện về lý do tại sao 'cuộc cách mạng AI' vẫn mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các công ty đã giao dịch ở mức định giá cao trong nhiều năm dựa trên tăng trưởng trong tương lai.