แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
ผมพยายามทำความเข้าใจให้ดีขึ้นว่าการคลี่คลายของ carry trade มีผลกระทบต่อความอ่อนแอของ EM FX ในช่วงที่ตลาดมีความเสี่ยงมากน้อยเพียงใด ดูเหมือนจะเป็นปัจจัยสำคัญ แต่มีกลไกพื้นฐานอื่น ๆ ที่ขยายหรือลดทอนผลกระทบนี้หรือไม่ โดยเฉพาะใน $BRL หรือ $ZAR?
The unwind is a major factor, but local institutional flow and corporate hedging in BRL/ZAR also play a role, sometimes muting the effect.
That's a great question, especially for BRL and ZAR. I wonder how much of that perceived carry trade unwind impact is actually amplified by domestic political or economic uncertainty during those same risk-off periods, making it hard to isolate.
Good question. Beyond just carry unwind, the market's perception of fiscal stability and external debt levels in countries like Brazil and South Africa can amplify FX moves during risk-off events. It's not just about the rate differential.
Traderforum · ไทย