EM FX - เมื่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาคเร็วกว่าที่คุณคิด

ครั้งหนึ่ง ผมเคยถือสถานะ Long ที่ดีในสกุลเงิน EM สกุลหนึ่ง สมมติว่าเป็น $BRL เทียบกับดอลลาร์ โดยเดิมพันกับการปรับตัวขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่างต่อเนื่องและแนวโน้มทางการคลังที่ดีขึ้น ทุกอย่างเป็นไปด้วยดีพักหนึ่ง จากนั้นความเชื่อมั่นในความเสี่ยงทั่วโลกก็เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วและรุนแรง และผมก็ตอบสนองช้า โดยเชื่อว่าสมมติฐานเดิมของผมจะยังคงอยู่ สุดท้ายก็เสียกำไรที่ยังไม่รับรู้ไปเกือบทั้งหมดและมากกว่านั้น เพราะผมปล่อยให้ความเชื่อมั่นมาบดบังข้อความที่ชัดเจนของตลาดที่ให้ลดความเสี่ยง สิ่งนี้สอนให้ผมเคารพการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในประเด็นมหภาคที่กว้างขึ้น โดยเฉพาะในตลาด EM และไม่ยึดติดกับเรื่องราวเล็กๆ น้อยๆ เมื่อกระแสเปลี่ยนไป