Reflexões sobre $SPX500 e volatilidade implícita antes da próxima semana

Tenho acompanhado de perto o movimento do $SPX500. Vimos um impulso ascendente bastante consistente, mas parece que estamos nos aproximando de alguns níveis críticos que podem abalar o mercado de opções. O range diário atual entre 7449.63 e 7521.81 é interessante, bem próximo da marca de 7505.19. Minha sensação é que, se conseguirmos nos manter acima de 7480, poderíamos ver uma continuação em direção a 7550 ou até 7600 relativamente em breve, o que provavelmente começaria a comprimir algumas das calls de vencimento mais próximo. Dito isso, estou de olho no nível de 7450. Uma quebra decisiva abaixo disso, especialmente se acontecer com convicção em volume maior, provavelmente invalidaria o atual momentum de alta e poderia abrir a porta para um rápido reteste da área de 7400. Esse tipo de movimento naturalmente aumentaria a IV em geral, tornando a compra de puts muito mais cara e potencialmente oferecendo oportunidades para credit spreads no lado vendido. Tudo se resume a quanto fôlego resta nesta perna de alta atual e como a estrutura subjacente do VIX se parece até segunda-feira. Sempre é preciso considerar o risco de cauda gorda; um movimento inesperado e acentuado em qualquer direção poderia fazer com que muitas estratégias atualmente lucrativas azedassem rapidamente. A ação $XYZ, a 77.285, com alta de 1.69% hoje, parece estar se mantendo, mas seus movimentos são menos correlacionados ao índice mais amplo para fins de opções no momento, pelo menos para mim.