Lição de EM FX: Não persiga a história, espere pelo gráfico

Estava pensando em um erro clássico que cometi há alguns anos e que me custou uma boa parte dos meus ganhos trimestrais. Foi na época em que grande parte da narrativa em torno da Lira Turca, $TRY, estava mudando. Havia uma forte história se formando sobre uma potencial mudança de política, e muitos dos analistas que eu respeitava estavam começando a prever uma reviravolta.

Meu erro não foi necessariamente na análise da história fundamental – que acabou se concretizando. Meu erro foi tentar antecipar isso puramente com base na narrativa e em alguns movimentos iniciais e muito tênues de candlestick. Entrei com um tamanho de posição que era simplesmente muito grande para os estágios iniciais de uma potencial reversão de tendência, especialmente em um par de moedas conhecido por sua volatilidade e pelo potencial de risco de manchetes. Fui duramente atingido enquanto o mercado continuava a oscilar, movendo-se significativamente contra mim antes que a verdadeira mudança fundamental ganhasse força e o volume confirmasse a direção. Quando o movimento real aconteceu, eu já estava fora, cuidando das perdas, e perdi completamente a verdadeira alta. Foi um lembrete duro de que, mesmo que a história seja convincente, a estrutura do mercado e a ação do preço ainda são reis, especialmente em pares de mercados emergentes menos líquidos. Sempre espere que o gráfico confirme a narrativa, em vez de apenas pular na história em si.