오늘의 원자재와 기술주에 대한 생각: 차이점?

오늘의 움직임을 지켜보면서, 차이점을 알아차리지 않기 어렵습니다. $KC는 오늘 4% 이상 상승하여 10.91 부근에서 거래되고 있는 반면, $COMP는 11.72에 머물며 거의 1.7% 하락했습니다. 원자재가 힘을 얻고 기술 지수가 최근 고점을 유지하기 위해 고군분투하는 등 매우 다른 시장 역학이 작용하고 있는 것 같습니다. 인플레이션 헤지 대 성장 우선이라는 내러티브가 실시간으로 전개되고 있는 것처럼 보입니다. 적어도 표면적으로는 그렇습니다.

이것이 일시적인 순환인지 아니면 더 구조적인 것인지 계속 궁금합니다. 우리가 자본 배분의 중요한 변화를 진정으로 보고 있는 것일까요, 아니면 더 넓은 추세 내의 단순한 노이즈일까요? 저는 단순한 일시적인 현상 이상이라고 생각하는 경향이 있지만, 반대 의견을 듣고 싶습니다. 이에 대해 반박해 주세요. 제가 놓치고 있는 것이 무엇일까요?