Kalshi와 '판돈 없는' 예측의 본질적 가치에 대하여

Kalshi와 같은 예측 시장의 유용성에 대해 많이 생각해왔습니다. 특히 계약이 상당히 근본적인 경제 변화와 연결될 때 더욱 그렇습니다. 어떤 사람들은 $MXNJPY 또는 $TRY와 같은 실제 외환 포지션에 비해 판돈이 상대적으로 낮기 때문에 '예측'이 상당한 자본 위험을 감수하는 시장 참여자들의 행동과 동일한 비중을 갖지 않는다고 주장하는 것을 들었습니다. 예를 들어, 누군가는 잠재적 손실이 소액의 계약 수수료로 제한된다는 것을 알고 $ADA가 0.170으로 상승하는 것에 베팅할 수 있는데, 이는 현재 0.169에서 큰 현물 포지션을 보유하는 것과는 심리적으로 매우 다른 게임입니다. 제 생각에는 이러한 '낮은 판돈' 환경이 실제로 더 객관적이고 감정적이지 않은 분석을 촉진할 수 있습니다. 참가자들이 상당한 자본 손실에 대한 두려움에 마비되지 않기 때문입니다. 그들은 순수한 확률을 더 자유롭게 평가할 수 있습니다. '말한 대로 행동하라'는 사고방식과는 다소 상반될 수 있지만, 두려움에 흐려지지 않은 명확성에 대해 할 말이 있지 않을까요? 이에 대해 반박해 주세요. 다른 관점에 진심으로 관심이 있습니다.