EM FX - 거시적 변화가 생각보다 빠를 때

한번은 특정 신흥국 통화에 대해 괜찮은 롱 포지션을 가지고 있었습니다. 가령 가상의 $BRL이라고 해봅시다. 달러 대비 포지션이었고, 지속적인 원자재 랠리와 더 나은 재정 전망에 베팅하고 있었습니다. 한동안은 상황이 좋았지만, 글로벌 위험 심리가 빠르고 강하게 변했고, 저는 원래의 논리가 유지될 것이라고 확신하며 느리게 반응했습니다. 결국 미실현 이익의 대부분을 반납했고, 심지어 그 이상을 잃었습니다. 확신이 시장의 명확한 위험 회피 메시지를 압도하도록 내버려 두었기 때문입니다. 이 경험은 특히 신흥국에서 광범위한 거시적 테마의 급격한 변화를 존중하고, 일단 흐름이 바뀌면 미시적 이야기에만 매달리지 않도록 가르쳐 주었습니다.