$TCEHYなどの市場効率性と「AI革命」に関する考察

最近、特にAIに関する話題が飛び交う中で、市場効率性に関する議論について考えていました。今年はグロース志向のテクノロジー銘柄で大幅な下落が見られましたが、一部は正当化されるものの、一部は行き過ぎたものかもしれません。私の現在の見解では、異論もあるでしょうが、多くの「AI革命」プレミアムは、現在の広範なメディアの熱狂が始まる前から、Tencent ($TCEHY)のような企業にはすでに長い間織り込まれてきたと考えています。今日の$57.87-$58.65の日中レンジと、過去1年間の全体的な軌跡を見てください。厳しい道のりでした。

市場は将来の物語を割り引くのが信じられないほど上手になったと感じます。ほとんど欠点と言えるほどです。誰もがAIの変革力について語っているとき、確立されたプレーヤーにとって、その特定のテーゼにまだ本当のアルファが残っているのでしょうか、それとも既知の情報に基づいて資産の再評価を見ているだけなのでしょうか？これは、すべてのプロジェクトが「次の大きなもの」であると主張した暗号通貨ブームの初期を少し思い出させます。結局、競争に負けたり、単に期待に応えられなかったりしました。私は、物語がまだ完全に定着していない、または市場が過度に悲観的である可能性のある場所で価値を見つけることに傾倒しています。将来の成長に基づいて何年もプレミアムで取引されてきた企業にとって、「AI革命」が依然として大きな上昇余地を提供する理由について、反論があればぜひ聞きたいです。