来週の$SPX500と予想変動率に関する考察

$SPX500の動きを注意深く見てきた。かなり一貫した上昇が続いているが、オプション市場を揺るがす可能性のある重要な水準に近づいているように感じる。現在のデイリーレンジは7449.63から7521.81の間で、7505.19付近が興味深い。私の見立てでは、7480を維持できれば、比較的早く7550、あるいは7600に向けて上昇が続く可能性があり、そうなればフロントマンスのコールの一部が圧縮され始めるだろう。とはいえ、7450の水準には注目している。特に出来高を伴って明確にこの水準を下回るようなら、現在の強気な勢いは無効となり、7400エリアの迅速な再テストへの道が開かれる可能性がある。そのような動きは当然、全体的にIVを急上昇させ、プットの購入をはるかに高価にし、ショートサイドのクレジットスプレッドに機会を提供する可能性がある。この現在の上昇局面でどれだけの勢いが残っているか、そして月曜日までにVIXの基礎構造がどうなっているかがすべてだ。常にファットテールリスクを考慮する必要がある。どちらかの方向に予期せぬ急激な動きがあれば、現在利益が出ている多くの戦略がすぐに悪化する可能性がある。$XYZ株は77.285で、本日1.69%上昇しており、持ちこたえているようだが、少なくとも私にとっては、オプション目的でのその動きは、現時点では広範な指数との相関が低い。