Pemikiran tentang $SPX500 dan volatilitas tersirat menjelang minggu depan

Telah mengamati pergerakan $SPX500 dengan cermat. Kita telah melihat dorongan naik yang cukup konsisten, tetapi rasanya kita mendekati beberapa level kritis yang mungkin akan mengguncang pasar opsi. Rentang harian saat ini antara 7449.63 dan 7521.81 menarik, tepat di sekitar angka 7505.19. Perasaan saya adalah jika kita bisa bertahan di atas 7480, kita bisa melihat kenaikan berkelanjutan menuju 7550 atau bahkan 7600 relatif segera, yang kemungkinan akan mulai menekan beberapa call bulan depan. Meskipun demikian, saya tetap mengawasi level 7450. Penembusan tegas di bawah itu, terutama jika terjadi dengan keyakinan pada volume yang lebih tinggi, kemungkinan akan membatalkan momentum bullish saat ini dan bisa membuka pintu untuk pengujian ulang cepat area 7400. Pergerakan semacam itu secara alami akan meningkatkan IV secara keseluruhan, membuat pembelian put jauh lebih mahal dan berpotensi menawarkan peluang untuk credit spread di sisi short. Ini semua tentang seberapa banyak tenaga yang tersisa dalam kenaikan saat ini dan seperti apa struktur VIX yang mendasarinya pada hari Senin. Selalu harus mempertimbangkan risiko "fat tail"; pergerakan tajam yang tidak terduga ke salah satu arah dapat membuat banyak strategi yang saat ini menguntungkan menjadi buruk dengan cepat. Saham $XYZ, di 77.285, naik 1.69% hari ini, tampaknya bertahan, tetapi pergerakannya kurang berkorelasi dengan indeks yang lebih luas untuk tujuan opsi saat ini, setidaknya bagi saya.