EM FX - Ketika pergeseran makro lebih cepat dari yang Anda kira

Suatu kali, saya memegang posisi long yang lumayan di mata uang EM tertentu, katakanlah itu adalah $BRL hipotetis, terhadap dolar, bertaruh pada reli komoditas yang berkelanjutan dan prospek fiskal yang lebih baik. Segalanya berjalan baik untuk sementara waktu, kemudian sentimen risiko global bergeser dengan cepat dan keras, dan saya lambat bereaksi, yakin tesis awal saya akan bertahan. Akhirnya mengembalikan sebagian besar keuntungan yang belum terealisasi dan bahkan lebih karena saya membiarkan keyakinan mengesampingkan pesan pasar yang jelas untuk mengurangi risiko. Mengajari saya untuk menghormati pergeseran cepat dalam tema makro yang lebih luas, terutama di EM, dan tidak hanya berpegang teguh pada cerita mikro setelah arus berbalik.