Reflexiones sobre $SPX500 y la volatilidad implícita antes de la próxima semana

He estado observando de cerca el movimiento del $SPX500. Hemos visto un impulso alcista bastante consistente, pero parece que nos estamos acercando a algunos niveles críticos que podrían sacudir el mercado de opciones. El rango diario actual entre 7449.63 y 7521.81 es interesante, justo alrededor de la marca de 7505.19. Mi sensación es que si podemos mantenernos por encima de 7480, podríamos ver una continuación hacia 7550 o incluso 7600 relativamente pronto, lo que probablemente comenzaría a comprimir algunas de las calls del mes más cercano. Dicho esto, estoy atento al nivel de 7450. Una ruptura decisiva por debajo de eso, especialmente si ocurre con convicción y mayor volumen, probablemente invalidaría el impulso alcista actual y podría abrir la puerta a una rápida nueva prueba del área de 7400. Ese tipo de movimiento naturalmente dispararía la IV en todos los ámbitos, haciendo que la compra de puts sea mucho más cara y potencialmente ofreciendo oportunidades para credit spreads en el lado corto. Todo se trata de cuánto vapor le queda a esta actual subida y cómo se ve la estructura subyacente del VIX para el lunes. Siempre hay que considerar el riesgo de cola gorda; un movimiento inesperado y brusco en cualquier dirección podría hacer que muchas estrategias actualmente rentables se agrien rápidamente. La acción $XYZ, a 77.285, con un aumento del 1.69% hoy, parece mantenerse, pero sus movimientos están menos correlacionados con el índice más amplio para propósitos de opciones en este momento, al menos para mí.