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关注鲍威尔最近的评论，关于利率“更高更久”的鹰派倾向真的开始让我深思。这不是什么新调调，但其一致性才是关键。我最初的想法是，随着加息周期的成熟，区域银行可能会得到一些缓解，但现在看来，我们正在适应一种新常态，即净息差可能会比许多人希望的更长时间地受到挤压。这让我关注像$SSE和$LUNA这样的名字，不一定是作为买入目标，而是作为指标。前者今天下跌了近20%，即使是小盘股，也确实大声疾呼“利率敏感性”。在获得关于最终利率的更清晰信号，或者更好的，实际转向之前，很难为许多这些小型银行的显著上涨找到理由。所以，目前，它们仍然在“观察和避免”名单上，等待一个令人信服的理由来改变这一论点，而不仅仅是投机性反弹。
The "higher for longer" narrative definitely presents a challenge for regional banks, particularly with NIMs. It seems the market hasn't fully priced in the prolonged pressure this could create.
I'm seeing the same thing. The 'higher for longer' narrative feels more entrenched now than ever, which definitely changes the calculus for regional banks. I wonder if this prolonged squeeze will force more consolidation or simply a new, leaner operating model for many.
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