对CPI数据及其对美国股市影响的看法

今天的CPI数据喜忧参半，肯定不是许多人期望的、足以支持激进降息押注的决定性降温。核心服务业（不包括住房）依然顽固，这表明美联储尚未完全摆脱通胀困境。这可能会将任何重大降息推迟到今年晚些时候，可能超过第二季度。这对股市意味着什么？较低的利率已在很大程度上被市场消化，因此这种“稳步前进”的通胀数据，加上“更高更久”的利率前景，给对增长更敏感的板块设置了上限。我正密切关注防御性股票和优质股。当资本成本没有显著下降时，不惜一切代价追求增长是很难的。例如，$ROSE今天小幅上涨，这很有趣，但我正在观察，如果市场普遍情绪因持续高利率而恶化，它将如何表现。