理解超越账户余额的头寸规模

人们很容易认为头寸规模仅仅关乎你能负担多少单位，但它本质上是关于风险管理。常见的错误是纯粹根据账户余额来确定头寸规模，而没有考虑特定交易的波动性和你设定的止损。如果你每笔交易承担账户1%的风险，并且你的止损距离是100点，那么你的头寸规模需要反映这100点的波动等于你资本的1%，而不仅仅是你用可用保证金能开多少手。

以今天的$CORN为例。它交易价格为$17.57。如果你的止损设在$17.495（当日低点），那么波动幅度是$0.075。要在这笔交易中承担$100的风险，你需要用你的$100风险除以每单位$0.075的风险，从而得到大约1333单位的头寸规模。这种计算确保你每笔交易预设的风险得以维持，无论标的资产的价格或波动性如何，这是可持续交易的基石。