Polymarket关于美联储降息时机：9月仍是热门，但请注意这一点。

我一直在关注Polymarket上关于美联储9月降息的赔率，至少降息一次的概率仍保持在70-75%左右。然而，我对50个基点的降息情景有点不安。尽管有一些更热的数据，但9月前两次降息的隐含赔率几乎没有变化。如果我们开始看到持续的数据，将2024年下半年GDP预测推高至2%以上，或者剔除能源后的通胀率持续高于3%，那么Polymarket上大幅降息的赔率将会发生变化。我的解读是，市场已经为完美的通胀下降定价；任何偏差都可能导致9月50个基点降息的赔率暴跌。这就是这里的风险。市场的叙事很坚定，但现实往往是混乱的。在假设9月降息路径已成定局之前，这只是需要关注的一点。