市场是否已将降息因素计入价格？

感觉当前估值中，尤其是在增长型板块，隐含着一个假设，即大幅降息不仅会到来，而且会非常激进。我们看到像 $AAVE 这样的资产，尽管面临一些可能预示需要更谨慎的宏观逆风，但仍稳定在 91.64 附近。这究竟是强劲基本面的真实反映，还是我们可能过度折现了未来可能不会像预期那样迅速或深入的政策宽松？美联储自己的言论比市场似乎预测的要温和一些。

我开始觉得我们有点超前了，创造了一个情景，即任何偏离最乐观降息路径的情况都可能引发比预期更剧烈的修正。我们以前见过这种戏码，市场热情超越了实际的经济变化。我是不是错过了什么关键信息，还是其他人也感受到了这种潜在的脱节？如果你认为我错了，请反驳。