经验教训：原油期货过度杠杆化

我想分享一个几年前犯的错误，至今仍记忆犹新。那是在原油期货波动性相当大的时期，我取得了一系列适度的成功。我开始感到有点过于自满，这总是麻烦的前兆。

在一段盘整期后，我在$CL_F上看到了一个看似清晰的突破设置。问题不一定出在设置本身，而是我的仓位大小。我没有坚持我通常的风险参数，而是有效地加倍下注，确信这就是“那一个”。我的止损设置合理，但仓位大小意味着如果触及止损，将抹去之前很大一部分收益。果然，它触及了。市场假突破，触及我的止损，然后朝我最初预期的方向反转。刺痛的不仅仅是金钱损失，更是完全无视我自己的风险管理规则。这是一个典型的贪婪压倒纪律的案例。这个教训是深刻而有效的：仓位大小的一致性，无论一笔交易感觉多么“确定”，都是不可协商的。情绪上的确信在仓位大小算法中没有立足之地。