Phạm vi $SPX cuối Q2

Nhìn vào động lượng hiện tại và dữ liệu kinh tế gần đây, tôi ước tính khoảng 65% khả năng $SPX sẽ duy trì trong phạm vi 5200-5500 vào cuối Q2. Dữ liệu lạm phát vẫn dai dẳng, nhưng không đủ để kích hoạt một sự thay đổi chính sách diều hâu lớn từ Fed vượt quá những gì đã được định giá. Chúng ta đang thấy một số sự luân chuyển, nhưng không phải là một sự tháo chạy đáng kể khỏi các cổ phiếu công nghệ hoặc tăng trưởng có thể đẩy chúng ta xuống thấp hơn đáng kể. Về phía tăng, 5500 có vẻ là ngưỡng kháng cự mạnh trừ khi có một sự thay đổi bất ngờ theo hướng ôn hòa hoặc một kết quả kinh doanh vượt trội đáng kể trên diện rộng từ các ông lớn vào quý tới.

Rủi ro thực sự đối với phạm vi đó là nếu số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng đột biến bất ngờ, báo hiệu một sự suy thoái kinh tế sâu hơn so với dự kiến hiện tại, điều này có thể đẩy chúng ta gần hơn đến 5000. Ngược lại, một sự phá vỡ rõ ràng trên 5500 có thể sẽ cần một câu chuyện mới về lợi ích năng suất do AI thúc đẩy vượt xa các dự báo hiện tại. Hiện tại, biến động đi ngang có vẻ là khả năng cao nhất.