Suy nghĩ về câu thần chú 'luôn đầu tư' trong thị trường này

Gần đây tôi đã suy nghĩ rất nhiều về quan điểm phổ biến là 'luôn đầu tư', hoặc ít nhất là DCA một cách nhất quán, bất kể điều kiện thị trường. Mặc dù về lý thuyết thì điều này có lý cho tăng trưởng dài hạn, nhưng bối cảnh vĩ mô hiện tại lại cảm thấy… khác biệt. Với lạm phát vẫn là một vấn đề dai dẳng, và kiểu biến động mạnh mà chúng ta đang thấy ở các cặp tiền tệ như $USDZAR, vốn đã dao động giữa 16.34 và 16.45 hôm nay, có vẻ như việc chỉ mua vào khi giảm giá một cách bừa bãi có thể khiến nhiều vốn dễ bị tổn thương. Ngay cả $CADJPY, tăng lên 116.17 ở mức đỉnh hôm nay, dường như đang cưỡi một làn sóng có thể đảo chiều nhanh chóng do những bất ổn toàn cầu. Liệu có còn lý do để giữ một vị thế tiền mặt cao hơn, hoặc thậm chí chủ động giao dịch để bảo toàn vốn, thay vì chỉ tích lũy một cách thụ động ở đây không?

Tôi có đang suy nghĩ quá nhiều không, hay triết lý 'luôn đầu tư' cần được đánh giá lại trong môi trường này? Rất muốn nghe những ý kiến phản biện.