Theo dõi thị trường năng lượng giữa những đồn đoán về lãi suất

Thật thú vị khi thấy các cược CPI của Polymarket đang dao động, gần như phản ánh những câu chuyện thay đổi xung quanh khả năng Fed tạm dừng hoặc xoay trục. Tâm lý chung dường như là nếu lạm phát hạ nhiệt, áp lực lên lãi suất sẽ giảm bớt, điều này về lý thuyết sẽ là động lực cho các cổ phiếu rộng hơn. Tuy nhiên, tôi tập trung hơn vào việc điều này ảnh hưởng đến các lĩnh vực cụ thể như thế nào. Chẳng hạn, diễn biến của khí đốt tự nhiên, với $NATGAS giảm xuống 2.649 hôm nay, khiến tôi tự hỏi liệu thị trường đã định giá một số sự sụt giảm nhu cầu từ lãi suất cao dai dẳng, hay liệu đó là về các yếu tố cơ bản của nguồn cung dư thừa bất kể bức tranh vĩ mô. Đó là một sự tương tác phức tạp, nhưng bất kỳ dấu hiệu nào của sự sụt giảm bền vững trong năng lượng, đặc biệt nếu nó gắn liền với sự suy thoái kinh tế rộng hơn chứ không chỉ là nguồn cung, chắc chắn sẽ thay đổi cách tôi theo dõi các mã công nghiệp và vật liệu. Việc $VNM giảm xuống 17.16 cũng có vẻ như đang phản ứng với điều này, cho thấy một thái độ thận trọng trong số các mã định hướng tăng trưởng, đặc biệt là những mã liên quan đến hàng hóa. Sức mạnh tương đối của $TOP ở mức 11.13, tăng gần 2%, cho thấy một số khả năng phục hồi ở một số khu vực; có lẽ nó được coi là một nơi trú ẩn an toàn hơn trong một môi trường biến động. Các thị trường 'Liệu Fed có cắt giảm lãi suất vào ngày X' của Polymarket đang trở thành một phong vũ biểu hấp dẫn ở đây.