Hiểu về Quy mô Vị thế: Không chỉ là 'Bao nhiêu'

Thường nghe nói về rủi ro-lợi nhuận, nhưng tôi nghĩ nhiều nhà giao dịch mới bỏ qua cơ chế thực tế của việc xác định quy mô vị thế ngoài việc chỉ là một tỷ lệ phần trăm vốn. Đó không chỉ là bạn sẵn sàng mất bao nhiêu, mà là điều đó chuyển thành số lượng đơn vị bạn mua hoặc bán như thế nào.

Giả sử bạn đã xác định rủi ro tối đa cho mỗi giao dịch là 1% tổng vốn của bạn. Nếu tài khoản của bạn là $100,000, thì đó là $1,000. Bây giờ, giả sử bạn đang xem xét một thiết lập trong $ASML. Bạn đã xác định điểm vào và mức dừng lỗ của mình. Để dễ hình dung, giả sử mức dừng lỗ của bạn ngụ ý rủi ro $50 mỗi cổ phiếu. Quy mô vị thế của bạn không chỉ là 'Tôi sẽ mua một ít.' Đó là Rủi ro mỗi giao dịch / Rủi ro mỗi cổ phiếu = Số lượng cổ phiếu. Vì vậy, $1,000 / $50 = 20 cổ phiếu. Nếu bạn mua nhiều hơn 20 cổ phiếu và $ASML chạm mức dừng lỗ của bạn, bạn sẽ vượt quá rủi ro 1% đã xác định trước. Nếu mức dừng lỗ của bạn chặt hơn, chẳng hạn $25, thì bạn có thể mua 40 cổ phiếu. Điều này có vẻ đơn giản, nhưng việc áp dụng nhất quán sẽ tạo ra kỷ luật và đảm bảo mức độ tiếp xúc của bạn gắn trực tiếp với khả năng chấp nhận rủi ro của bạn, thay vì một số lượng cổ phiếu tùy ý.