Hiệu quả phòng ngừa rủi ro EM FX với chênh lệch lạm phát cao

Tôi đã xem xét một số rủi ro ở LatAm, cụ thể là cách các phòng tài chính doanh nghiệp có thể quản lý rủi ro $BRL hoặc $MXN khi lạm phát địa phương cao hơn đáng kể so với đồng tiền cơ sở của bên phòng ngừa rủi ro. Các điểm kỳ hạn tiêu chuẩn tính đến chênh lệch lãi suất, thường phù hợp với chênh lệch lạm phát, nhưng đôi khi chênh lệch khá biến động, hoặc có một khoản phí bảo hiểm rủi ro đáng kể được tính vào. Liệu các tổ chức thường chỉ chấp nhận chi phí kỳ hạn và hy vọng vào lợi ích thương mại, hay có những chiến lược năng động hơn để phòng ngừa giá trị thực của các rủi ro FX này, đặc biệt là với các chi phí liên quan?