Giao dịch chênh lệch lãi suất ngoại hối EM - Quản lý rủi ro đuôi khi có cú sốc

Gần đây tôi đã tìm hiểu sâu hơn về giao dịch chênh lệch lãi suất ngoại hối EM, đặc biệt là với sự suy yếu gần đây của đồng đô la, và mặc dù lợi nhuận lý thuyết rất hấp dẫn, nhưng những cú sập do các cú sốc bất ngờ vẫn khiến tôi phải suy nghĩ. Tôi hiểu ý tưởng chung về việc đa dạng hóa danh mục và đặt lệnh dừng lỗ, nhưng đối với những người trong số các bạn đang tích cực thực hiện các giao dịch này, làm thế nào để bạn thực sự mô hình hóa và quản lý rủi ro đuôi khi một sự kiện địa chính trị hoặc một thay đổi chính sách đột ngột ở một thị trường EM có lợi suất cao như $BRL hoặc $ZAR xảy ra? Chủ yếu là về quy mô vị thế, hay có những chiến lược phòng ngừa rủi ro cụ thể nào cho những sự kiện ngoại lai mà các mô hình VaR tiêu chuẩn không nắm bắt được?