Bài học của tôi từ một lệnh short thị trường Thái Lan thất bại

Vài năm trước, tôi đã có một bài học nhớ đời khi cố gắng short thị trường Thái Lan ($SET) trong giai đoạn mà tôi nghĩ là một đợt tăng giá không bền vững. Phân tích của tôi trên giấy tờ là hợp lý, chỉ ra các điều kiện quá mua và một số điểm yếu kinh tế tiềm ẩn, nhưng tôi đã không tính đến sức mạnh tuyệt đối của sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân trong nước và sự lạc quan không ngừng của họ. Tôi đã giữ lệnh short lâu hơn nhiều so với lẽ ra phải làm, tăng gấp đôi vị thế vài lần, tin rằng thị trường cuối cùng sẽ trở lại giá trị mà tôi cho là hợp lý. Nhưng nó đã không xảy ra, không trong khung thời gian của tôi, và cuối cùng tôi đã chịu một khoản lỗ khá đáng kể. Bài học lớn là hiểu rằng ngay cả khi các yếu tố cơ bản cho thấy một điều, tâm lý thị trường cục bộ mạnh mẽ có thể vượt qua mọi thứ trong thời gian dài, và chống lại điều đó là cách nhanh chóng khiến tài khoản của bạn bị "rekt". Đôi khi, thị trường có thể duy trì sự phi lý lâu hơn bạn có thể duy trì khả năng thanh toán, như người ta vẫn nói.