Lợi nhuận Q2 của NVDA có thể gây bất ngờ, nhưng hãy cẩn thận với sự hạ nhiệt của toàn ngành AI
Được dịch tự động từ bản gốc · Đọc bản gốc (English)
Tôi cho rằng NVDA có khoảng 65% cơ hội vượt qua ước tính doanh thu Q2 một lần nữa, do các tín hiệu nhu cầu tiếp tục đối với H200 và B100 sắp tới. Tuy nhiên, diễn biến giá sau đó mới là điều khó lường. Thị trường có thể đang bắt đầu định giá một sự giảm tốc nhẹ trong tăng trưởng chi tiêu cơ sở hạ tầng AI rộng hơn. Tôi đặt khả năng xảy ra một đợt đánh giá lại đáng kể trên toàn ngành AI, nơi chúng ta thấy một số công ty chủ chốt giảm 10-15% sau NVDA, vào khoảng 40% vào cuối tháng 8. Vấn đề ít liên quan đến hiệu suất riêng lẻ của NVDA mà liên quan nhiều hơn đến định giá quá cao trên toàn bộ chuỗi cung ứng AI. Việc $EURCHF giao dịch ở mức 0.93888 giống như một chỉ báo thầm lặng về sự thận trọng chung của thị trường, ngay cả khi nó không tương quan trực tiếp.