ย้อนมองความผันผวนของ $WTI และการปรับขนาดสถานะเมื่อเดือนมีนาคม 2022

ย้อนกลับไปเมื่อต้นเดือนมีนาคม 2022 ตอนที่ $WTI พุ่งขึ้นอย่างรุนแรง ผมจำได้ว่าเคยติดอยู่ในภาวะ whipsaw ที่แย่มาก ตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานจากสถานการณ์ในยูเครนอย่างมาก และการตั้งค่าทางเทคนิคตามปกติของผมก็ถูกทะลุไปหมด ผมมีสถานะ Long ที่ดี แต่การแกว่งตัวระหว่างวันนั้นใหญ่มาก และแทนที่จะยึดติดกับจุด Stop เริ่มต้น ผมกลับเลื่อนออกไปอีกหลังจากราคาลดลง โดยเชื่อว่ามันเป็นแค่การเขย่าออก แน่นอนว่ามันกลายเป็นการปรับฐานที่ลึกขึ้น ทำให้ Stop ที่กว้างขึ้นของผมถูกเรียกใช้ และจากนั้นก็กลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว ความผิดพลาดไม่ได้อยู่ที่การคาดการณ์ทิศทางผิดในระยะยาว แต่ขนาดสถานะของผมใหญ่เกินไปสำหรับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ทำให้ Stop ยังคงแคบเกินไปสำหรับสภาวะตลาด แต่แล้วก็ถูกเลื่อนออกไป ซึ่งเป็นสิ่งที่อันตรายเสมอ มันตอกย้ำบทเรียนที่ว่าเมื่อความผันผวนขยายตัวอย่างมาก ขนาดสถานะจำเป็นต้องลดลงอย่างแน่นอน มิฉะนั้น Stop ของคุณจะไม่มีความหมายอย่างแท้จริง เว้นแต่จะกว้างมากจนไม่มีเหตุผลในแง่ของความเสี่ยง-ผลตอบแทน การไล่ตามการเคลื่อนไหวเหล่านั้นดูเหมือนจะถูกต้องในเวลานั้น แต่ตลาดลงโทษการบริหารความเสี่ยงที่ไม่ดีจริงๆ