การลดลงของ USO และความยืดหยุ่นของเซมิคอนดักเตอร์: การอ่านค่ามหภาค
แปลอัตโนมัติจากต้นฉบับ · อ่านต้นฉบับ (English)
การเคลื่อนไหวของราคาที่น่าสนใจในวันนี้ โดย $USO ปรับตัวลงเกือบ 1.8% มาอยู่ที่ 125.03 แม้ว่าตลาดโดยรวมบางส่วน โดยเฉพาะเทคโนโลยี จะแสดงความยืดหยุ่น นี่ไม่ใช่การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่สำหรับน้ำมัน แต่ก็ทำให้ผมสงสัยว่าเรากำลังเห็นสัญญาณเริ่มต้นของแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่เริ่มเข้ามามีบทบาท หรือเป็นเพียงการทำกำไรตามปกติหลังจากที่ราคาปรับตัวขึ้นมาได้ดี ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ แต่บางทีตลาดอาจให้น้ำหนักน้อยลงเมื่อเทียบกับอุปสรรคทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น
ในทางกลับกัน $ASML ปิดบวก 2.09% ที่ 1847.9 แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่น่าประทับใจในภาคส่วนที่เป็นตัวบ่งชี้ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี และในระดับหนึ่ง การเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคต ความแตกต่างนี้ทำให้การจัดตำแหน่งใน watchlist ของผมมีความละเอียดอ่อนมากขึ้น ผมกำลังจับตาดูปฏิกิริยาของตลาดพันธบัตรในวันพรุ่งนี้อย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับความคิดเห็นของ Fed ที่อาจเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย หากราคาน้ำมันยังคงอ่อนตัวลง และความแข็งแกร่งของเซมิคอนดักเตอร์ยังคงอยู่ อาจส่งสัญญาณถึงการหมุนเวียนกลับไปสู่หุ้นกลุ่มเติบโต โดยสมมติว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อถูกมองว่ากำลังปานกลาง การมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างสองสิ่งนี้ — ความกลัวเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยสินค้าโภคภัณฑ์เทียบกับการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยี — จะเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดเรื่องราวทางเศรษฐกิจมหภาคสำหรับไตรมาสถัดไป โฟกัสปัจจุบันของผมคือการบริหารความเสี่ยงรอบตำแหน่งที่มีอยู่มากกว่าการเปิดตำแหน่งใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสิ่งที่เชื่อมโยงโดยตรงกับต้นทุนพลังงาน