EM FX Carry Trades - การจัดการความเสี่ยงจากเหตุการณ์ไม่คาดฝัน

ได้ศึกษาเรื่อง EM FX carry มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการอ่อนค่าลงของดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ และในขณะที่ผลตอบแทนตามทฤษฎีนั้นน่าดึงดูดใจ แต่การขาดทุนอย่างหนักจากเหตุการณ์ไม่คาดฝันก็ยังทำให้ผมลังเล ผมเข้าใจแนวคิดทั่วไปของการกระจายความเสี่ยงในตะกร้าสกุลเงินและการตั้ง stop-loss แต่สำหรับผู้ที่ดำเนินการเทรดเหล่านี้อยู่จริง คุณมีวิธีการสร้างแบบจำลองและจัดการความเสี่ยงจากเหตุการณ์ไม่คาดฝันอย่างไร เมื่อเกิดเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างกะทันหันในตลาด EM ที่ให้ผลตอบแทนสูง เช่น $BRL หรือ $ZAR? ส่วนใหญ่เป็นเรื่องของการปรับขนาดสถานะ หรือมีกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเฉพาะสำหรับเหตุการณ์ที่ผิดปกติเหล่านั้นที่แบบจำลอง VaR มาตรฐานไม่สามารถจับได้?