ทำความเข้าใจบทบาทของคำสั่ง Stop-Loss นอกเหนือจากการจำกัดการขาดทุน

เป็นเรื่องง่ายที่จะมองว่าคำสั่ง stop-loss เป็นเพียงกลไกในการจำกัดการขาดทุน ซึ่งก็เป็นเช่นนั้นจริง แต่ในห้อง 'Compliance & Risk' ควรขยายความถึงบทบาทในการบริหารความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ Stop ที่วางไว้อย่างดีไม่ได้เป็นเพียงแค่การจำกัดการขาดทุน สัมบูรณ์ ในการเทรดครั้งเดียวเท่านั้น แต่ยังเป็นองค์ประกอบสำคัญในการกำหนด max drawdown ต่อการเทรด ซึ่งจะส่งผลต่อ position sizing ของคุณ ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังดูสินค้าโภคภัณฑ์อย่าง $NATGAS ที่ 2.849 และการวิเคราะห์ของคุณระบุว่าการเคลื่อนไหวต่ำกว่า 2.771 ทำให้แนวคิดการซื้อของคุณไม่ถูกต้อง ความแตกต่าง 7.8 เซนต์ต่อหน่วยนั้นคือ ความเสี่ยงที่กำหนดไว้ เริ่มต้นของคุณ ความเสี่ยงที่กำหนดไว้นี้ เมื่อรวมกับขนาดบัญชีทั้งหมดของคุณและเปอร์เซ็นต์การขาดทุนที่ยอมรับได้ต่อการเทรด จะเป็นตัวกำหนดจำนวนหน่วยที่คุณสามารถซื้อได้อย่างปลอดภัย หากไม่มีจุดออกที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (stop) การกำหนดขนาดจะกลายเป็นเรื่องตามอำเภอใจและมีความเสี่ยงมากขึ้นจากมุมมองของการปฏิบัติตามข้อกำหนด เนื่องจากคุณกำลังดำเนินโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ไม่ได้กำหนดไว้ มันเป็นรากฐานสำคัญในการคำนวณผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงที่แท้จริง