ผลประกอบการไตรมาส 2 ของ NVDA อาจสร้างความประหลาดใจ แต่ต้องจับตาดูการชะลอตัวของภาค AI ในวงกว้าง

ผมให้โอกาส NVDA ประมาณ 65% ที่จะทำรายได้ไตรมาส 2 ได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้อีกครั้ง เมื่อพิจารณาจากสัญญาณความต้องการ H200 ที่ต่อเนื่องและ B100 ที่กำลังจะมาถึง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาหลังจากนั้นเป็นเรื่องที่ซับซ้อน ตลาดอาจเริ่มประเมินการชะลอตัวเล็กน้อยในการเติบโตของการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐาน AI ในวงกว้าง ผมให้โอกาสประมาณ 40% ที่จะมีการประเมินมูลค่าใหม่ในภาค AI ทั้งหมด ซึ่งเราจะเห็นผู้เล่นหลักหลายรายลดลง 10-15% หลัง NVDA ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม มันไม่ใช่เรื่องของผลงานส่วนบุคคลของ NVDA มากเท่ากับเรื่องของมูลค่าที่สูงเกินไปในห่วงโซ่อุปทาน AI ทั้งหมด การซื้อขาย $EURCHF ที่ 0.93888 ให้ความรู้สึกเหมือนเป็นตัวบ่งชี้ที่เงียบๆ ของความระมัดระวังในตลาดโดยรวม แม้ว่าจะไม่ได้มีความสัมพันธ์โดยตรงก็ตาม