บทเรียนจากวิกฤตค่าเงินใน $TRY

ช่วงที่ค่าเงินตุรกี $TRY ร่วงแรงเมื่อสองสามปีก่อน ผมเห็นโอกาสจากการที่มันดิ่งลงมาเยอะมากจนรู้สึกว่า undervalued เกินไป เลยเข้าซื้อเยอะเกินตัว หวังว่ามันจะรีบาวด์แรงๆ สิ่งที่ไม่ได้คิดคือปัจจัยมหภาคอย่างการแทรกแซงของรัฐบาลและอัตราดอกเบี้ยที่ผิดปกติ ซึ่งเป็นเรื่องที่ซับซ้อนกว่าแค่กราฟบอกว่า 'ถูก' สุดท้ายถืออยู่นานกว่าที่คิด และขาดทุนไปพอสมควร เป็นบทเรียนราคาแพงว่าการดูแค่ Technicals หรือแค่รู้สึกว่า 'ถูก' ใน EM โดยไม่เข้าใจบริบท Macro ที่ลึกซึ้งและ Dynamic ของประเทศนั้นๆ อาจนำไปสู่ความผิดพลาดใหญ่หลวงได้จริงๆ การบริหารขนาด position เป็นสิ่งสำคัญมาก โดยเฉพาะในตลาดที่มีความผันผวนสูงแบบนี้