S&P 500: Abaixo de 4500 até o final do mês? Improvável, mas não impossível.

Considerando a resiliência recente, particularmente após o dado do CPI, o S&P 500 cair abaixo de 4500 até o final do mês parece um evento de baixa probabilidade. Eu colocaria as chances em torno de 20-25%. Embora tenhamos visto alguma pressão de venda em nomes individuais, o mercado mais amplo parece estar encontrando compradores nas quedas, evitando quaisquer quebras estruturais significativas. Os indicadores de momentum estão mostrando alguns sinais de exaustão, mas nada abertamente pessimista ainda.

Os principais catalisadores para tal movimento provavelmente envolveriam uma mudança súbita e inesperada na retórica do Fed, ou talvez uma deterioração significativa nas previsões de lucros que ainda não foi precificada. Na ausência disso, o caminho de menor resistência parece ser lateral a ligeiramente para cima, com 4500 atuando como um suporte psicológico e técnico bastante forte por enquanto. Não é um mercado contra o qual eu apostaria muito agressivamente.