Dúvida sobre ajuste do tamanho da posição em mercados muito voláteis

Gostaria de perguntar aos traders experientes: quando o mercado está extremamente volátil, ou há grandes notícias que afetam o mercado global, como durante a COVID ou quando as taxas de juros sobem acentuadamente, como vocês ajustam o tamanho da posição? Entendo que deveria reduzir, mas às vezes vejo boas ações caindo muito e não consigo resistir. Quero saber quais princípios ou regras pessoais vocês usam para tomar decisões sobre isso? Há algum ponto em que vocês dizem a si mesmos que precisam reduzir ou sair do mercado primeiro? Agradeço os conselhos.