Reflexões sobre a IV de $BABA pós-lucros

É interessante observar a volatilidade implícita de $BABA após esta recente corrida, especialmente com a ação em torno de 117,7 depois daquele salto decente. Historicamente, a queda da IV pós-lucros é comum, mas com este tipo de momentum, estou pensando em quanto disso está realmente precificado para opções de longo prazo. O range diário de 117,15 a 121,21 hoje sugere alguma energia subjacente, mas também significa que os prêmios das opções podem estar se mantendo mais do que o normal. Um cenário que estou considerando é se um reteste do nível de 115-116, talvez se o mercado mais amplo consolidar, deflacionaria a IV significativamente o suficiente para tornar certos spreads mais atraentes, ou se os níveis atuais em torno de 117,7 já estão começando a refletir esse risco de queda. A invalidação para isso, é claro, seria um forte impulso através de 120 e ação sustentada acima dele, o que provavelmente manteria a IV de curto prazo elevada, tornando a venda de prêmios menos atraente.