Lição Aprendida: Não respeitar o prêmio geopolítico no petróleo

Tenho negociado commodities há alguns anos, e uma das minhas maiores lições aprendidas, particularmente no setor de petróleo, veio de subestimar o prêmio geopolítico. Lembro-me de vender a descoberto $WTI em torno da marca de $70 no ano passado, sentindo-me bastante confiante sobre o cenário de oferta/demanda, especialmente com a retórica em torno do aumento da produção. O que eu não consegui considerar adequadamente foi a tensão crescente no Oriente Médio na época; ainda não era uma guerra quente, mas a retórica foi suficiente para adicionar um amortecedor não-fundamental aos preços. Meu stop foi atingido muito rapidamente quando um incidente menor causou uma reação impulsiva de alta, e embora o movimento tenha eventualmente diminuído, aquele pico inicial baseado na incerteza geopolítica me ensinou a sempre sobrepor o cenário político macro, especialmente na energia. Não se trata apenas de barris e consumo; trata-se também de risco percebido.