Refletindo sobre a volatilidade do $WTI e o dimensionamento de posição em março de 22

Olhando para o início de março de 2022, quando o $WTI estava em alta, lembro-me de ter sido pego em um movimento brusco. O mercado era tão fundamentalmente impulsionado pela situação na Ucrânia, e minhas configurações técnicas usuais estavam sendo ignoradas. Eu tinha uma posição comprada decente, mas as oscilações intradiárias eram enormes, e em vez de manter meu stop inicial, eu o movi para mais longe após uma queda, convencido de que era apenas uma "sacudida". Claro, transformou-se em um recuo mais profundo, acionou meu stop mais amplo e, em seguida, reverteu rapidamente para cima. O erro não foi necessariamente estar errado na direção a longo prazo, mas meu dimensionamento era muito grande para a volatilidade aumentada, levando a um stop que ainda era muito apertado para as condições, mas depois movido, o que é sempre fatal. Realmente me ensinou a lição de que quando a volatilidade se expande dramaticamente, o tamanho da posição precisa absolutamente diminuir, ou seus stops se tornam efetivamente sem sentido, a menos que sejam tão amplos que não façam sentido em termos de risco-recompensa. Perseguir esses movimentos parecia certo na época, mas o mercado realmente pune a má gestão de risco.