Minha lição cara sobre 'conhecer' a narrativa do petróleo bruto

No final de 2021, início de 2022, quando o petróleo bruto subia constantemente após as mínimas pós-pandemia e a situação Rússia-Ucrânia estava se formando, eu me envolvi muito na narrativa de 'pico de demanda' e 'escassez de oferta'. O consenso era tão forte, todo analista estava praticamente batendo o tambor por petróleo a mais de $100, e parecia uma certeza. Lembro-me de ser agressivo com minhas posições compradas em futuros de $CL_F, até mesmo rolando alguns contratos sem registrar muito lucro, convencido de que a próxima alta estava logo ali. O que eu não levei em conta, ou melhor, o que eu escolhi ignorar, foi o quadro técnico mostrando alguma sobreextensão significativa e a crescente volatilidade. Eu estava tão fixado na narrativa fundamental que deixei meu dimensionamento sair do controle, ultrapassando meus parâmetros de risco usuais. Quando o inevitável recuo veio, exacerbado por vários ciclos de notícias, atingiu forte. Acabei devolvendo uma boa parte dos meus ganhos do ano e mais um pouco, puramente porque pensei que 'sabia' para onde o mercado tinha que ir com base na história predominante, em vez de reagir ao que os gráficos e a ação do preço estavam realmente me dizendo no momento. Foi um caso clássico de viés de confirmação me custando caro, lembrando-me de que mesmo as narrativas mais fortes podem se desfazer rapidamente, e o preço sempre, sempre, supera a opinião.