Contratos da Kalshi sobre cortes de taxas parecem otimistas demais dada a inflação recente

Observar os contratos da Kalshi para cortes de taxas do Fed no terceiro/quarto trimestre deste ano tem sido… divertido, digamos assim. Parece que muitas pessoas ainda estão apostando em um relaxamento significativo, apesar de todos os dados recentes gritarem o contrário. O CPI não está cedendo como eles querem, e até mesmo as informações anedóticas apontam para preços pegajosos. Vi que $GLD ainda está se mantendo em torno de 377, o que, embora não seja um movimento louco, sugere que algumas proteções contra a inflação subjacente ainda estão em jogo, ou pelo menos as pessoas não estão saindo delas esperando deflação.

Minha opinião é que posicionar-se para cortes agressivos agora parece uma aposta, não uma estratégia. O mercado pode estar um pouco otimista demais, ou talvez eu esteja apenas ficando velho e cínico. Estou observando mais de perto os contratos relacionados a dados de trabalho ou até mesmo o desempenho de setores específicos, em vez das linhas gerais da política do Fed agora. Parece que há mais vantagem em analisar as nuances do que apostar alto em uma mudança macro que o Fed parece cada vez mais relutante em entregar rapidamente.