Observando Energia e Tecnologia para divergências após o último CPI

Tem sido interessante observar a reação do mercado pós-CPI. Vimos um resultado que estava amplamente em linha, talvez um pouco mais quente nos serviços essenciais, e a reação imediata não foi a liquidação violenta que alguns poderiam ter esperado. Em vez disso, estamos vendo alguma rotação, com os nomes de energia recebendo lances e partes da tecnologia se mantendo surpreendentemente bem.

Estou particularmente interessado nesta divergência. O petróleo está certamente firme, e isso se reflete em algo como $BNO subindo 1,23% hoje, negociado em torno de 54,15. $XOP também está mostrando força, em 190,195, alta de 1,46%. Isso sugere uma crença persistente em demanda sustentada ou talvez restrições de oferta, independentemente da perspectiva atual da taxa. Por outro lado, temos nomes como $ZS subindo 2,20% a 178,7983. Essa resiliência em tecnologia de maior duração, especialmente nomes de nuvem, sugere que o mercado não está totalmente convencido de que estamos caminhando para um ciclo profundo de aumento de taxas, ou talvez haja uma fuga para a qualidade dentro do crescimento.

Para Kalshi, isso abre algumas ideias interessantes de contratos. Estou de olho em contratos relacionados a divergências de desempenho setorial – por exemplo, o XOP superará o ZS no próximo trimestre? Ou componentes específicos da inflação, como a inflação de serviços versus a manchete. Trata-se de descobrir qual narrativa tem mais peso além do dado imediato e como isso se traduz em força relativa.