DAX 18.500 até o final do mês? Cenários e Probabilidades

Tenho observado o DAX de perto. Tivemos uma forte alta, mas o momentum parece estar começando a vacilar um pouco. Meu instinto diz que o nível de 18.500 até o final do mês parece um objetivo difícil. Eu colocaria a probabilidade de atingi-lo em torno de 35-40%.

O caso otimista depende de dados econômicos resilientes contínuos da Alemanha e da Zona do Euro, talvez um tom mais suave do BCE que alimente esperanças de cortes mais cedo do que o precificado atualmente. Um fechamento forte das bolsas americanas, talvez alguma surpresa positiva com $KWEB continuando sua trajetória atual, também poderia fornecer ventos favoráveis, embora a correlação direta nem sempre seja sólida. O quadro de liquidez ainda é relativamente bom, mas não explosivo.

No entanto, os ventos contrários são significativos. Os dados de inflação permanecem teimosos em algumas partes, e os comentários agressivos de alguns membros do BCE sugerem que eles não estão ansiosos para declarar vitória ainda. Tensões geopolíticas são sempre um fator imprevisível. Além disso, o mercado já está precificando uma quantidade razoável de otimismo. Qualquer decepção, mesmo que pequena, pode levar à realização de lucros. Também vimos um pouco de fuga para a segurança recentemente; até mesmo algo como $PYUSD mostrando pequenos ganhos indica alguma cautela subjacente. $SHIB, embora especulativo, muitas vezes aponta para o apetite geral por risco, e seus movimentos não estão exatamente gritando