DAX Re-testando 18.500 até o Final do Mês? Minhas Probabilidades e Racional

Tenho acompanhado o DAX de perto esta última semana, e a resiliência tem sido notável, dado o burburinho macro mais amplo. Vimos algumas tentativas de alta em direção ao topo de sua faixa recente, e embora não tenha rompido decisivamente, as ofertas parecem estar entrando consistentemente em qualquer queda significativa. A consolidação atual em torno do nível de 18.200-18.300 parece estar acumulando pressão para um movimento.

Meu pressentimento, apoiado pelos dados de inflação ligeiramente mais suaves que vimos de alguns membros da UE e pela narrativa geral em torno de potenciais cortes do BCE ainda este ano, é que veremos um sério re-teste da barreira psicológica de 18.500 antes do final do mês. Eu colocaria as chances de ver esse nível ser tocado pelo menos uma vez até 31 de maio em torno de 60-65%. O risco principal, é claro, seriam quaisquer surpresas hawkish do BCE ou escaladas geopolíticas inesperadas, que poderiam rapidamente desfazer esse otimismo. Mas, salvo esses cisnes negros, o caminho de menor resistência parece ser suavemente para cima, à medida que os investidores antecipam potenciais cortes nas taxas.