DAX Re-teste de 18.000 até o final do mês? Pesando as probabilidades

Tenho acompanhado o DAX de perto esta última semana, e a resiliência, apesar de alguma ação instável, tem sido notável. Vimos algumas tentativas de romper para cima, mas também um ímã persistente em torno da zona de 18.200-18.300. Com a recente consolidação, estou começando a pensar em potenciais retestes de níveis de suporte anteriores se o sentimento macro mudar minimamente.

Especificamente, estou dando uma probabilidade de aproximadamente 60% para um re-teste da marca de 18.000 no DAX antes do final de maio. Meu raciocínio não se baseia em nenhum catalisador único, mas sim em uma confluência de fatores. Os dados de inflação na zona do euro não têm sido exatamente dovish, e embora o BCE esteja agindo com cautela, qualquer retórica mais hawkish ou um relatório de empregos dos EUA surpreendentemente forte poderia facilmente desencadear alguma realização de lucros nas ações europeias, especialmente após uma corrida bastante forte. Além disso, tivemos alguns resultados corporativos significativos, e sem novos catalisadores positivos, um pouco de 'sell the news' poderia se instalar. Não é um chamado para uma correção profunda, mais uma consolidação natural dentro de uma tendência de alta mais ampla, mas que certamente poderia atingir novamente aquele nível psicológico de 18.000. Um fechamento abaixo disso, no entanto, e o cenário muda rapidamente. Por outro lado, o momentum positivo sustentado na tecnologia dos EUA poderia facilmente arrastar os mercados europeus para cima, fazendo com que esses 60% erodissem rapidamente.