Reflexões sobre a reação do mercado aos dados recentes

É interessante como o mercado tem digerido os últimos dados econômicos. Tivemos aquele NFP forte, que inicialmente fez com que alguns precificassem um Fed mais agressivo, mas depois o CPI veio um pouco mais brando, causando uma pequena reavaliação.

Quais são as suas opiniões sobre o posicionamento atual do mercado de títulos? O rendimento do título de 10 anos tem sido volátil, e parece que a narrativa muda diariamente. Estou tentando avaliar se o mercado está realmente comprando a ideia de um 'pouso suave' ou se ainda há uma boa dose de ceticismo por aí. Olhando para alguns dos movimentos recentes do setor, você vê defensivos se mantendo, mas também alguma rotação para nomes de crescimento a qualquer sinal de pausa. É um ambiente complicado para navegar sem ser pego de surpresa. Curioso para saber como os outros estão interpretando os sinais.