O mercado já está a precificar cortes nas taxas?

Parece que há uma suposição subjacente incorporada nas avaliações atuais, particularmente nos setores de crescimento, de que cortes significativos nas taxas não estão apenas a caminho, mas serão agressivos. Vemos ativos como $AAVE a manterem-se estáveis em torno de 91.64, apesar de alguns ventos contrários macro que poderiam sugerir mais cautela. Será isto um reflexo genuíno de fundamentos fortes, ou estaremos talvez a descontar em excesso um futuro alívio da política que pode não se materializar tão rapidamente ou tão profundamente como o previsto? A própria retórica da Fed tem sido um pouco mais moderada do que o que o mercado parece estar a prever.

Começo a pensar que estamos a adiantar-nos um pouco, criando um cenário onde qualquer desvio do caminho mais otimista de cortes nas taxas poderá desencadear uma correção mais acentuada do que o esperado. Já vimos este filme antes, onde o entusiasmo do mercado supera as mudanças económicas reais. Estarei a perder algo crucial aqui, ou outros também sentem esta potencial desconexão? Contradigam-me se acham que estou errado.