Lições de FOMC antigos – Quando 'Hawkish' nem sempre significa o que parece

Lembro que em 2022, os mercados estavam de olho nas reuniões do FOMC, sem piscar, porque o Fed estava tentando aumentar as taxas de juros para combater a inflação severa. Naquela época, sempre que alguém dizia a palavra 'Hawkish', todos corriam para abrir posições de Short rapidamente.

Houve uma vez em que caí nessa armadilha. Lembro que antes da reunião, havia rumores de que o Fed seria extremamente Hawkish. O gráfico do $SPX na época também parecia ter uma tendência de queda, então planejei abrir uma posição de Short o mais rápido possível quando o mercado abrisse. Mas, por estar muito confiante e com medo de perder a oportunidade (FOMO), abri a posição de Short pouco antes do anúncio oficial. Acontece que, quando o anúncio foi feito, as palavras de Powell não foram tão Hawkish quanto o mercado esperava. Na verdade, foram mais para Neutral-to-Mildly-Hawkish. Após o comunicado, o mercado se recuperou inesperadamente, e meu SL foi atingido de forma confusa. A lição aprendida é que, às vezes, o mercado interpreta as coisas muito antes de nós. Seguir rumores ou informações privilegiadas antes de eventos importantes, sem esperar para ver como o mercado realmente interpretará, geralmente não termina bem. Especialmente com dados macroeconômicos como as reuniões do banco central, é muito mais seguro esperar que o mercado "digira" essas informações antes de tomar uma decisão.