Próxima Chamada de Resultados da NVIDIA – Foco na Orientação para Data Centers

Estou de olho na próxima chamada de resultados da NVIDIA, especificamente na orientação para data centers. O mercado já precificou expectativas de uma rampa agressiva contínua, mas depois dos últimos trimestres de números espetaculares, a lei dos grandes números começa a pesar. Eu coloco as chances em torno de 60% de que eles vão moderar a orientação um pouco, ou pelo menos não aumentá-la tão agressivamente quanto alguns permabulls esperam. Não é um chamado para uma queda, mas sim um reconhecimento de que a fase de hiper-crescimento não pode manter sua inclinação atual indefinidamente. Eles capturaram a maior parte do mercado de computação de IA, e embora a demanda permaneça robusta, a taxa de aceleração tem que diminuir em algum momento.

Qualquer leve moderação, mesmo que ainda indique um crescimento forte, poderia levar a um recuo rápido de 5-7% devido à realização de lucros. Por outro lado, se eles superarem a orientação novamente, poderíamos facilmente ver outra perna de alta além dos máximos recentes. É uma chamada de alto risco para o setor de IA em geral, dado o status de indicador da NVIDIA. Estou me posicionando cautelosamente para o primeiro cenário, mas pronto para pivotar.